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从股票到股指期货

时间: 2019-05-20 阅读:29 录入:zhaimanxi 作者:
从股票到股指期货  

投资策略大不同——投机、套保与套利

做过股票的人都知道,低买高卖是最基本的投资原理,在此基础上,虽然有很多具体的投资策略,如炒短线、分散投资、价值投资等等,都只是投资方法和理念的不同,但先买后卖并且低买高卖才能赚钱是基本的道理——因为我国股票市场目前没有做空机制,只能单边交易,所以,在熊市里,股票投资者要么被套,要么离场。而股指期货的投资策略和股票大不相同。股指期货是以股票指数为基础的,股票指数代表了市场总体价格水平和变动趋势,我们买卖指数期货就相当于买卖市场未来的整体变动趋势。所以,在股指期货交易中,无论市场涨跌,只要判断正确、作对方向都有赚钱机会——当判断指数将要上涨时,买入股指期货,如未来价格果真上涨则高价卖出平仓获利;反之,判断指数将要下跌时,可以卖出股指期货,待价格果然下跌时低价买入平仓,实现盈利。这就是股指期货投机的基本策略——多头策略和空头策略。明白了投机交易的基本原理,我们再进一步,既然股票要上涨才挣钱,而期指下跌也能挣钱,那二者相加不就可以回避股票持有者在市场下跌时的风险了吗?举例来说,如果您不想卖出手中持有的股票,但又怕未来市场下跌,就可以在持有股票现货的同时沽空股指期货。将来如果股市上涨,则股票市场的盈利可以弥补卖空期货的亏损;反之,如果股市下跌,股指期货的盈利将抵消股票投资的损失,这样您就“锁定”了目前投资的利润或损失,我们称之为套期保值。那么股指期货套利是怎么回事呢?既然指数是股票市场整体的反映,那股指期货和现货股票就是相同至少是相类似的商品,同类商品如有价差,低买高卖不就可以赚钱吗?——套利的基本原理就是这样。搞清楚上面三层意思,我们就已经懂得了股指期货的三种基本投资策略——投机、套期保值和套利了。(股指期货开户

从刀到剑——更锋利也更精确

让我们再看看股指期货和股票有何不同,首先,像我们上面提到的,股指期货是可以买空卖空双向交易的,可是股票要有货才能卖,不可以卖空;第二,股票是T+1交易的,而股指期货是T+0回转交易的;第三,股指期货有点像四人打麻将,是“零和游戏”,而股票市场不是,因为牛市大家都赚钱而熊市都亏钱,并不是你腰包的钱掏到我腰包,而且上市公司分红使得股票市场有资金流入,不再是“零和”。那有人会问了,既然是“零和游戏”还做它干吗?这就涉及到期货市场的功能了,我们知道股票市场的功能是筹资投资、资源配置,而期货市场的主要功能是风险管理,简单地讲,股指期货的参与者抱着不同的目的来参与交易,套期保值的想回避风险,少赚点没问题,而投机者想多赚点钱,风险大些没关系,这样一来,不就一拍即合、各取所需了吗!所以说股指期货市场为不同风险偏好的人提供了风险管理的市场,当然有其存在的意义和价值。还有很重要的一点,股指期货是保证金交易的,以小博大,所以千万不能满仓交易!被“套”时也不能像做股票那样“补仓”“摊低成本”啊!当然,股票和股指期货二者类似的地方也不少,比如对市场趋势的判断,都跳不出基本分析的套路,比如宏观经济、财政货币政策、汇率利率等等,就连技术指标也大同小异,这对股票投资者来说可谓驾轻就熟了。(股指期货开户

一句话,从股票到股指期货,就像是从刀到剑,更精细、更锋利,并且是双刃的,沿用原来的套路与攻略已经难以克敌制胜,所以攻略也要升级啊!(股指期货开户)

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