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顾比:交易内外 同样精彩

[ 录入:yhqh2305 时间:2015-04-10 阅读:508 字号: ]

  “交易给了我一个机会,让我能漫步北京的香山,翻越雄伟的泰山,寻访杜甫的茅庐。”对顾比来说,交易让他只需用兼职工作的时间来获取全职工作的收入。在金钱之外,他得到了更多的时间。“交易让我能与新老朋友游历中国、品茶赏味,也让我有了更多时间陪伴家人。”

  顾比的交易人生,从澳大利亚的偏远一隅开始。“那时候我生活在澳大利亚的沙漠地区,购买了人生中第一只蓝筹矿业股。我一直观察着这只股票价格的涨跌,当它产生了30%的投资回报时,我果断获利出场。紧接着,我保存了这30%投资回报的一部分,将其余部分资金重新投资在另一只蓝筹矿业股中。”

  当时的顾比就意识到自己必须学习如何通过理解市场中其他人的价格活动来获取交易信号。“然而那个时代的消息交流不发达,很多公司信息、市场信息难以获得,我只能通过学习研究价格走势图判断价格波动。”顾比说。

  顾比告诉期货日报记者,他大多数的时间都投资于股票市场。“许多人都在交易股票,说明了股票市场的流通性好,这意味着股票市场的价格行为能很好地反映投资者的心理。我总是试图去理解市场中其他参与者的思维方式,因为这会帮助我辨别更好的交易机会。”

  当股票市场没有一个明确的趋势方向时,顾比会做一些指数交易和衍生品交易。“我会主动寻找与我所熟悉的交易系统相同的交易机会,我不关心机会在哪里形成,它可以是任何一个市场、任何一只股票。”

  1994年,为了更好地理解市场中不同参与者的行为,顾比发明了顾比复合移动平均线(Guppy Multiple Moving Average,GMMA)。

  GMMA使用了两组指数移动平均数进行分析:由3日、5日、8日、10日、12日和15日移动平均线构成一组“短期组”,这组指标透露了市场短期投机者的行为;而“长期组”则由30日、35日、40日、45日、50日和60日移动平均线构成,它能够反映市场中长期投资者的行为。

  这两组指标的相互关系可以告诉投资者更多的信息——当两组指标相互靠近时,说明投资者和投机者对股票价值达成了共识;而当两组指标相互背离时,则说明投资者和投机者对股票价值的认识产生了分歧。一旦短线指标和长线指标同时出现了价格方向的一致变化,则是交易机会来临的重要信号。

  顾比告诉记者,多年来GMMA在证券、指数、大宗商品和外汇市场上都发挥着很好的技术分析作用,在日线图、1分钟线、5分钟线上都可以应用GMMA分析判断。“自2006年起,我们开始把GMMA应用在中国股市中,分析结果一直值得信赖。”

  当然,没有一个技术分析方法是一成不变的。随着市场形势的转变,顾比也对GMMA指标做了改进。“我们把改进后的GMMA指标称为超级顾比(SuperGuppy),并将它融入蚂蚁系统(Ants System)中。”顾比告诉记者,蚂蚁系统使用几个私人开发的技术指标来提升期货、指数和外汇市场的交易识别度的稳定性。经过提升后,蚂蚁系统给出的交易信号更加可靠。

  利用GMMA指标,顾比投资于澳大利亚、新加坡和中国的证券市场,也交易金、银、石油等其他大宗商品,另外他还交易外汇和各指数类衍生品。

  纪律严明是交易的关键

  GMMA指标的诞生与顾比的投资理念密不可分。市场的走向是由人类的行为决定的,因此顾比认为,理解市场中投资者的行为比了解一个公司的业绩更为重要。“一定有很多投资者对市场的理解比我深刻,所以我只有孜孜不倦地学习,提高我的技术分析水平和对市场的理解力。”顾比谦虚地说。

  “市场建立在概率论之上,无法预测,所以我必须学着控制我在市场中交易的方法。”顾比通过控制进场和出场时机来把握市场走向的转变。

  高频交易、量化交易的频繁运用使得今日的市场波动性加剧。然而顾比认为,这样的市场新环境并没有改变或否定图表分析、技术分析等基本交易工具。交易者仍然需要了解并掌握这些工具,交易者比以往更需要具备纪律性,严格执行他们的交易策略。

  顾比向期货日报记者表示,对于这些市场变化,我们需要不时调整自己的交易策略,因为有些结论可能已经不那么有效,有些交易系统对当今市场作用已经不那么明显。“对我和我的团队而言,我们会使用顾比复合移动平均线来进行入场信号分析,一旦进入趋势,我们马上使用顾比倒数线来管理止损。”

  在股票交易中,顾比较多地采用趋势交易的手法。在一个交易日中,他会花较长的时间查看图表挑选适合交易的股票,随后买入。“我的一笔头寸的持仓时间大约是1—6周。当我买入一只股票后,我会设置好止盈、止损点,在每日收盘后,我会查看价格,及时调整止损价位,当股票达到我的心理价位时,或者价位达到了止盈、止损点时,我就会关闭这个头寸。”

  “我们在外汇交易上从不持仓过夜。”顾比说,他们的目标就是通过短线交易外汇来获取大笔盈利。通过技术分析工具,顾比从蚂蚁系统筛选出的5对外汇结果列表中选取交易标的,“我们只需要几个小时就可以赚取80—300点的盈利,这其中只有1—2笔交易”。

  进场和出场时机的选择在交易中非常重要。“对一般投资者而言,进场的最好时机是在上升趋势已经开始之后,因为人们一般不容易抓住下降趋势正好结束时的那个节点。”顾比建议投资者要有耐心,等到新的上升通道明确形成之后再进场。在出场时,顾比采用追踪止损的方法保护盈利,当趋势开始改变时,蚂蚁交易系统会自动给出离场信号,使盈利得到保护。

  非常看好中国股票市场

  2006年,顾比开始关注中国股市。他通过一些香港指数交易型基金间接投资于上证指数,他还通过美国的管理基金间接投资于中国股市,同时他还投资了几家在中国开展业务的外国公司。

  “我非常看好中国股票市场。对我而言,牛市或熊市不那么重要,因为市场中每一天都有机会。”在2014年7月中国A股牛市行情启动时,顾比就发现了一个机会。在发现行情后,顾比通过计算历史数据,包括观察当前的交易波段活动来确定目标。2015年1月,他确定了第一个目标点位——上证指数3800点。“目前这个目标已经达成了。通过图标技术分析,我们的下一个目标点位确定在4200点,对于这波上行趋势的延续我们充满信心。我们在沪深300股指期货上也已经建立了多头仓位。”

  不仅是技术分析,顾比对中国股市的基本面也有着深刻的理解。当许多西方投资者认为中国宏观经济预期放缓会对中国经济造成不良影响时,顾比站在了他们的另一面。顾比认为,在中国经济趋于可持续发展的背景下,日渐火热的中国股市并不是昙花一现的泡影,而是投资者对中国经济新目标信心充足的真实反映。

  而作为打开中国资本市场的通道,沪港通是A股市场发展更成熟的关键一步。“很多西方投资者惊讶于沪港通北向交易巨额的成交量,我相信他们会继续惊讶的,因为沪港通是打开中国资本市场无限潜能的一把钥匙。”

  在目前A股行情下,中国的投资者也已经适应了这个市场。顾比告诉期货日报记者,他在很多会议场合中与众多中国投资者和交易员沟通交流,“交易员已经改变了他们的交易策略,他们的持仓时间变长,投资方式更加成熟、更加复杂”。

  顾比认为,对投资者而言,最重要的一点就是要很好地使用止损方法来管理交易利润。而对于中国股市,西方投资者还有很多地方需要学习。“西方投资者必须摒弃他们的西方思维,学着客观地利用图表和技术分析理解股市。我们也是靠这么做一路走来,获得成功的。”顾比说。

  投资者需要时刻关注图表模型的走势变化,以警惕大幅下跌风险。“当图形出现头肩顶、圆形顶或RSI背离形态时,或许股市就面临着转向风险,特别是RSI背离形态指标对判断上证指数非常有效。”顾比说,上述这些预示着股市下跌的信号,目前在中国A股市场尚未显现。

  长期致力于投资者教育

  在交易之余,顾比还有着更多身份。他是作家,是金融分析师,也是老师。

  顾比著有9部金融市场技术分析类畅销书,包括《趋势交易》、《顾比交易策略与方法》、《股市投资三十六计》等,这些书中5部已有中文版。他还在美国、澳大利亚和欧洲的专业杂志上发表了许多金融市场分析的文章。

  顾比还经常做客美国国际性的电视频道CNBC Asia Squawkbox节目,提供金融市场分析评论,被称为“图表先生”。

  此外,顾比创办了顾比交易者网站,这是一个国际金融市场的教育培训组织,办公处设在达尔文、新加坡和北京。顾比交易者网站向从事于股票、差价合约、 权证、衍生品工具、期货与商品交易的个人和机构投资者提供独立的教育、培训、分析与资讯。

  “我喜欢和别人谈论市场,我想帮助人们学习如何才能在市场中获取更多成功。”顾比在全世界超过17个国家做过关于投资者教育的演讲。“通过和全世界不同国家和地区的投资者近距离交流,我发现不管在哪里,投资者永远都担心同样的事情,都犯同样的错误,都需要获得同样的信息。在良好的交易策略需要获取必备的知识这一点上,全世界投资者没有什么不同。”

  顾比希望通过分享他的投资策略,让更多投资者能过上更好的生活。“很多交易员在我之前也是这么做的,我也要向他们学习。”顾比告诉期货日报记者,他在演讲、分享策略的过程中也得到了学习,“投资者问我的很多问题使我在反复思考后,对市场的理解有了新角度、新思维,这也提升了我的思考能力”。

  除了接受培训、听演讲,投资者也可以进行自我教育。顾比建议投资者把所有交易记录准确地保存记录下来,从他们过去的错误中吸取教训。顾比说:“对目前尚未掌握图表分析的投资者,我的建议是现在开始主动学习、坚持学习,必须学会灵活使用适当的图表分析工具,以便更好地理解市场行为,形成更好的交易方法。”

  另外,制订投资计划非常重要。“不管交易什么产品,黄金也好,股票也好,期货、外汇也好,投资者必须要在交易前有一个明确详细的投资计划。他必须清楚地知道进场和离场价格,以免出现任何损失甚至导致损失扩大;他需要知道价格触碰到哪个点位是其已经犯了交易错误的标志。”顾比说,清楚的盈利目标是投资计划不可缺失的一部分。 

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