传说中的期货多维盘口分析法

时间: 2017-09-22 阅读:416 录入:zhaimanxi

期货被公认是一个短线的游戏。

古书《列子.汤问》记载了一个关于“纪昌学射”的故事。说的是纪昌拜一位名师学习射箭的本领。这位老师的教法与众不同,他对纪昌说:“你先学会不眨眼。”纪昌回家后,躺在妻子的织机下,眼睛直瞪牵挺(织机零件)。两年后,训练到即使是锥剌眼眶也不眨眼的程度;,他以为这下大概差不多了,于是便向老师汇报。老师说:“这还不行,还要练眼力,把小物看成大物,把模糊的看成清晰的。”纪昌回家用一根牛尾拴上一只虱子挂在窗户上,整天望着它。一年后,虱子就被看成像车轮那么大了。这时,他用箭射它,箭穿过虱子中心,而牛尾仍完好无损,他终于掌握了射箭的诀窍。

因为时间的杠杆和资金的杠杆,期货变得非常敏感,时间上分秒必争,价位上斤斤计较。大多数人都指望从期货短线交易中找到盈利的窍门,从而达到财富迅速积累的目的。怛是往往事与愿违。很多时候,短线交易非但不能让你快速盈利,反而让你的资产更快流失。每天交易超过1次的投资者,一年下来还能盈利的不会超过10%,所以短线不是每个人都可以玩的游戏。能每天玩几十、几百次的高手在市场上寥寥无几。如果你要学习期货短线,特别是盘口短线,你要经过非常严格的训练,让自己的反应能力超过常人。

当虱子被看成像车轮那么大的时候,射穿“车轮”当然就不是问题了。其实做期货也一样。你要分析清楚期货飞快闪动的价格,你就需要睁大眼睛,把行情看“慢”下来。有一天当你嫌弃行情跳得太慢的时候,你的资金就可以快速增长了。期货盘口的分析方法仁者见仁、智者见智,也可能转化为人的盘感,也许说不出什么门道,但是看到盘面就能感觉出涨跌的迹象。对于高频炒手来说,可以累积赚取每次两三个点甚至一两个点的微小波动,通过一天几十、几百次甚至上千次的交易来获得高额利润,是最充分利用时间杠杆和资金杠杆的典范。

前面我们讲了一维盘口的分析方法。现在我们在盘口加上更多的变量,从盘面的单量、速度、强弱等方面来构筑期货盘口的微观分析方法。

在股票的交易上,有个很重要的指标叫“委比”,用来衡量买卖盘的强弱情况。期货由于是一档报价,且委托量变化很快,所以一般不用关注“委比”的指标。但是一旦在行情出现了突破、单边剧烈运动的时候,观察挂单量的变化就能对判断行情短期走势起到很好的辅助作用。我们从这几个方面考虑:

(1)挂单量大的一方为强

我们看到的盘口价格即是未成交的最高买价和最低卖价。现在价格开始微微上涨,接近高位。买一盘挂7441价格149手,卖一盘挂7442价格1手。作为多头来说,挂7441价格买,要排队等前面149手成交掉才能轮到自己,很可能无法成交。所以多头为确保成交,更偏向于以7442价格,甚至比7442更高的价格买人;而空头来说,要做空,7442的价格就可以基本确保成交,甚至挂7443做空成交的概率都很大,不需要报7441的价格空。这样综合来说,7442上挂的1手单很容易被成交掉,而想买进的多头由于买不到7442的价格而会在7442上留下待成交
的单。这样价格就会上移一格,

(2)被成交一方为弱

在价格上移一格之后,盘口的买一价变成了7442,卖一价变成了7443。这个时候如果卖一的挂单量小,价格可能继续保持上冲。但是现在7443的卖盘挂单量有917手,远远多于7442的买盘单量。市场短期气氛又被颠倒过来,多头愿意在7442上挂单成交。而空头则更愿意直接以7442价格卖出。这个时候,我们看到的现象就是,市场短期都集中在7442这个价格上成交。虽然卖一价是7443,但是市场很少甚至没有人愿意以7443价格买入。说明了7443的挂单量对价格产生了心理上的阻力。所以一旦价格集中在买卖盘中某一方成交的时候,代表另一方起到了威慑作用,无人敢挑战;而被成交的一方显弱。

(3)反复在同一价格成交表示价格无方向或短期趋势可能反转

价格回落之后,价格的报价区域集中在7440、7441和7442这三个价位上。价格7440和7442的挂单量都相对比较大。多头不愿意直接买在7442,空头不愿意卖在7440。这个时候,如果成交不活跃,并且买一和卖一报价的单量还在增加,代表市场观望情绪比较浓厚,双方都是防守策略;但如果成交激烈,并且7440和7442的挂单量都不增反减,则代表双方都在积极布仓,并寻求进攻。这样对于短期的小趋势可能代表一种终止,如果7440和7442双方哪边有所削弱,交易量就会涌向这个缺口而导致价格突破。

(4)撤单一方为弱

在价格逐渐出现大单开始向一个方向前进的时候,防守一方如果出现撤退,是短期弱势的体现。图5-35中,价格7445原本有804手空单挂着。但是自从有资金开始主动买人7445时,原本8M手空单很快撤掉剩下205手,代表着挂单一方对7445这个价位的让步。价格很有可能很快越过7445。

更精细一点来说,这里的撤单状况还有几种情况。如果是一笔撤掉,代表是单个客户的行为。如果是逐渐撤掉,代表整个空头阵营在这个价位上的瓦解。逐渐撤单更代表价格弱势。

撤单代表暂时的软弱,但不代表空头彻底失败。空头撤单是为了不吃眼前亏,很可能准备在更高的位置放空以取得更优惠的价格,所以这仍然不算价格最强势的形态。

(5)主动成交挂单量大的一方,代表强趋势形成的可能性增大

这次多头主动买入更为积极,不但连续扫单,还敢于挑战卖盘7447价格上的大单。同时,卖盘也不再撤单,而是接受多方挑战。这属于盘口的正面交锋,多头敢于挑战空头强大阻力,一般来说是有备而来,可以密切跟进这样的形态。一旦价格打破7447的壁垒,多头大单建仓位为7447,必然希望向上拉一段获利,而非原地出场。所以强趋势形成的可能性增大,

 


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