如何利用股指期货规避风险

时间: 2010-03-11 阅读:575 录入:xiaodexian901
   荆楚网消息(楚天金报)股指期货的推出短期可能加剧市场波动,但就中长期而言,能够平缓市场波动。

  推出股指期货以后,股票现货市场与期货市场可以实现有机联动,投资者买进股票后,为防止股票市场系统性下跌造成损失,可利用股指期货这一直接的风险管理手段,卖出股指期货,用期货市场上得到的收益补偿现货市场上的损失,就可以把投资组合风险控制在一定范围内,投资者对股票暴跌将不会过分恐慌,操作也不至失去理性,从而陷入信心崩溃并引发市场向下更大波动的恶性循环。而且,股指期货做空机制的运用以及价格发现功能的发挥,能有效地平衡现货市场多空双方的力量对比关系,抑制股市的暴涨暴跌行情,使机构敢于长期持股。

  股指期货并不仅仅是提供了套保机制使投资者规避损失、甚至盈利。更重要的是,做空机制可以改变股市投资者的心理预期与操作策略。其一,被套牢者不必再恐惧,利用期货进行适当对冲,甚至可能转亏为盈,对冲操作可根据判断随时进行,而不仅仅是市场下跌的初期。其二,看好长期股市走势与所持有股票组合,但仍需避免短期市场下跌的大资金投资者,可维持现货头寸,仅采用卖出期货策略进行短期风险规避,这解决了短期割肉而后又需再买入的尴尬,有利于降低市场短期大幅波动与定价偏差,以及由此导致的市场悲观心理强化。其三,由于套牢者可利用期货对冲“解套”,场外或场内资金不囿于被套心理而敢于入场,市场交易量将不会大幅缩减,股市活跃度、投资者信心将可维系。
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