一个“期民”眼中的股指期货

时间: 2010-04-21 阅读:305 录入:xiaodexian901
 自2006年9月8日中国金融期货交易所成立,至2010年4月16日上市交易,我国的股指期货可谓千呼万唤始出来。当初各大期货公司办讲座不断,河南饭店等大礼堂常常座无虚席,有的人还长时间参加了股指期货模拟交易。但经过3年多的昼夜消磨,无数当时热血沸腾的期民股民的热情也快消磨殆尽了。据公布的可靠数据显示,截止到4月14日全国股指期货开户数还不足6000户,我也是直到4月11日才到郑州开户,成为国泰君安在我市(济源市)的第一个股指期货开户人。对比1.4亿的股市投资者和庞大的期民队伍,上万亿倍数的股市期市资金,真是九牛一毛。也正因为有了时间的洗礼,股指期货上市首日交易显得格外平稳,没有像黄金等期货品种那样上市之初即遭爆炒。曾记否?股市从2005年6月6日下跌到998.23点,至2007年10月6日坐“火箭”上升到6224.04点,又坐“降落伞”于 2008年10月28日经1年零12天下跌至1664.93点,暴涨暴跌,触目惊心,几家欢喜几家愁?
  我从2004年10月入市,仅不到两年时间,由于无知、盲从,靠听电视台的证券分析师推荐买股,靠出资请所谓“专家”、 “证券机构”指导、依据所买软件操作等等,无一盈利,亏损累累。后来看到上涨就心怵,大多数股票打平就迅即卖出,看到下跌却不舍得割肉出局,这样能不亏吗?最后总计亏掉血本50余万元。我曾多次背着家人自扇耳光、嘴巴。巨亏使我深刻体会到如果不懂股市,股市就是绞肉机。我曾发誓再也不盲目炒股了。后来我刻苦研究股票知识,但也很少再投资股票。从2006年中金所获批,我就开始期盼着股指期货正式上市这一天的到来,心念着有了做空机制,股市下跌也不会害怕了。可这一盼就是3年多。这期间我潜心研究打新股,中签率提高了很多倍,经常隔三差五地打中新股,每次挣个万儿八千,现在已把血本捞了回来。
  话说回来,现在中国股指期货终于问世了,我感激政府的英明决策,我要重回股市,赚上一把。如今证券制度日趋完善,投资者也相对成熟,中国有了股指期货,就有了做空机制,单边市已不复存在。股指期货会逐渐被人们所熟悉、所掌握并利用,也会迅速发展壮大起来。据说国际市场股指期货资金量是商品期货资金量的2—3倍,我国的股指期货现在虽然还只能算是“幼芽”,但文学大师鲁迅讲过:幼芽一定会变成茂林嘉卉,微光终将成为万朵红霞。我坚信股指期货不久的将来必定会成为中国期货市场影响力最大的品种,必定以自己独特的功能,为中国股市的稳定和发展起到不可估量的作用。这是中国证券期货史上开天辟地的大事件,我作为一介小股民和期民,为之拍手叫好,雀跃欢唱。
  在大声喝彩的同时,我也想谈几点学习和实践股指期货的体会。首先,股指期货是商品期货的一个品种——一个特殊的商品期货,所以投资者先要熟知商品期货的规则和道理,并掌握不同商品期货的习性和特点。我经过近两年商品期货的实践,从最初亏损近30万到现在盈利有余,最大的体会是:做商品期货要看五种“脸色”:其一,A股的“脸色”;其二,外盘的“脸色”;其三,美元的“脸色”;其四,主力的“脸色”;其五,(政治、经济)气候的“脸色”。尤其要学好辩证法,研究这五种“脸色”中,在某一特定时间,哪个起决定作用哪个起次要作用,主要矛盾和次要矛盾转化的规律,切忌人云亦云。人常说“顺势而为”,这话似乎没有错,但也要辩证地去看待,要看在什么点位。如果太高了就有可能把你“晒”在山顶上下不来;有时主力吸货,该涨不涨反跌,那是上涨的前奏曲;有时该跌却疯涨,是主力欲拉高出货,是下跌的先兆,进去了就套牢你。要炼就一双火眼金睛,不光要会顺势而为,还要学会逆向思维等等,唯有如此,你才可能在期货市场有所斩获。这些体会我想对股指期货也同样适用。
  股指期货既然是一种特殊的商品期货,它就有自己独特的个性和品格,以下是我对股指期货独有特性的几点认识,愿与期民共勉,并祈求方家斧正。
  第一,要熟悉掌握股指期货的独特的交易细则。如开、收盘时间,结算方法,手续费用,无盘中休息等等。
  第二,要密切关注沪深300指数,这是股指期货的标的物。股指期货会围绕其上下波动,不会偏离太远。美国等成熟市场,股指期货近月合约与股指差仅有0.3%左右,中国是新兴市场,即令放大10倍,也只有高出3%左右。当然,如遇突发事件,股指期货会随沪深300指数大涨大跌,幅度甚至大过现货市场。目前的开户数及资金量,对于庞大的A股和沪深300指数,影响或只是“毛毛雨”而已。但以后发展了,期货也会在一定程度上影响现货。所以投资者要精密研探沪深300指数走向,再做买卖取舍。
  第三,要认真研析股指期货投资者成分和心理,抓准机遇。目前开户数机构只占2%,其余90%以上是期民及股民,进入的大多是投机资金,所以要根据形势研究投资者心理,这至关重要。中国有句古话叫做“知己知彼,百战不殆”。进入这个市场的人都是想盈利的,但真正的赢家是对自己的对手及买卖方向有透彻研究并善于捕捉机会的人。机会天天有,但就像电光石火,稍纵即逝,抓住是很不容易的。本人就有很多次看准了却因踌躇犹豫错失了良机。期市如战场,要熟悉敌情我情,方有取胜可能。
  第四,股指期货与商品期货交割标的不同。做商品期货的大量投机客一般都不愿进行现货交割,所以在期货到期前只有对冲手中持仓,而股指期货现货交割的是现金,没有商品期货交割现货实物的忧虑和困扰,这对股指期货投机者是大有好处的。例如你看准沪深300期指高出现货不少,又认为现货会振荡或下跌,即使涨也涨不过现有期价,你就可以坚持持有空单,直待交割现金盈利。
  第五,切莫下错单。初入此市场者,下错单是常有的事,我就下过不少错单,造成亏损。所以一定要检查买卖方向无误后再提交。如果下错了单,一定要尽快找机会出来,万不可吝惜那一点点手续费或心存侥幸而因小失大。
  第六,谨防被套。股指期货是特殊的期货交易品种,风险巨大,同时又是一种诱人的新生事物。中国金融期货交易所对入市者要求较高,这是对投资者高度负责的态度。如果看错了方向,要及时止损出来,切不可舍不得割肉,越陷越深。
  不少人参加了股指期货模拟训练,盈利了,以为做股指期货原本就是这么一回事。通过对股指期货实际交易的观察,我认为实战和模拟还是有不小的差别的:参加模拟的人心情坦然,对虚拟的钱一般人也不会那么心疼和当真。南宋杰出诗人陆游有句名诗:“纸上得来终觉浅,绝知此事要躬行”,只有投入真正的战斗,才能见得分晓。不过投资者一定要做好充分的准备,才能加入股指期货交易者的行列。一定要把主力的意图摸透,以免上当受骗。听说有一种花,看上去很香很美,众多蜜蜂闻香而来,驻足其间,在它们忘乎所以采蜜时,却被它包裹在里面,变成其盘中餐。总之,投资者要认真学习,谨慎操作,警钟长鸣。期望大家投资成功,一切如春江方舟般地如愿以偿。

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