认识白银期货与白银T+D

时间: 2012-06-19 阅读:1456 录入:chengcheng 作者:

2012年5月10日,白银期货正式挂牌上期所,这也是我国上市的第二个贵金属期货品种,从而结束了我国作为白银生产和消费大国却长期没有价格发言权的历史。在国际市场上,比较著名的白银期货交易所有伦敦金属交易所和纽约金属交易所,其白银期货价格一直反映着并指引着现货白银的价格变动。现在,就由我们带您来认识白银期货和白银T+D的区别

    白银期货是指以未来某一时点的白银价格为标的物的期货合约。白银期货合约是一种标准化的期货合约,由相应期货交易所制定,上面明确规定的有详细的白银规格、白银的质量、交割日期等。

  近年来白银价格逐步上涨,好多投资者投资白银的方式有多种,包括白银现货、白银期货、白银延期交易等,国内众多投资者对国内白银期货充满期待,其中的杠杆作用、双向交易等等都吸引着投资者。

    白银期货交易单位为15千克/手,最小变动单位为1元/千克;白银期货标准合约的交易单位为每手15千克,交割单位为每一仓单30千克,交割应当以每一仓单的整数倍进行。

白银期货上市意义  

    白银期货合约设计大小适中

  以白银价格6-7元/克来计算,一张白银期货合约的价值也就在90000元-105000元之间,如果按期货公司规定的保证金12%来计算一般在1万元左右。对比日本和印度,美国的白银期货合约交易单位是相对较大的。和多数品种相比较,就国内白银期货合约的大小设计来看,算得上中规中矩。

  保证金制度设计有利于提高套保资金使用效率

  白银期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准中,与黄金期货设计相同,有4个档次:7%、10%、15%、20%。该设计有别于铜、铝、铅、锌和螺纹钢、线材等多档比例,简化交易保证金比例,降低最高比例,有利于白银期货套保资金的使用效率提高和优化。

  涨跌停板制度设计上与其他品种有细微变化

  当D1、D2交易日遇到白银期货同向单边涨跌停板时,在D2日白银期货合约的涨跌停板幅度为在D1交易日涨跌停板幅度的基础上增加6个百分点,提高幅度比黄金、铜、铝、铅、锌、螺纹钢、线材都要高1个百分点。

  限仓制度设计上有利于企业套期保值

  在限仓制度设计上,白银期货合约在不同时期限仓比例和持仓限额规定上,非期货公司会员和客户在交割月份限仓600手,高于黄金期货规定的300手,有利于白银相关企业参与套期保值

如何认识白银T+D

    白银T+D也叫白银TD,T是Trade的简写,D是Delay的简写,也称白银延期,即,延期交易,是上海黄金交易所2004年推出的一种白银投资业务,2008年正式对个人开放,产品代码是:AG(T+D)。它以保证金的方式进行的一种现货延期交收业务,适合工薪阶层客户,通过在银行开通此业务来进行买卖做单交易。

    买卖双方以一定比例的保证金确立买卖合约,该合约不必以实物交收,买卖双方可以根据市场的变化情况,买入或者卖出以平掉持有的合约。在持仓期间将会发生每天合约总金额万分之二的延期费(其支付方向要根据当日交收申报的情况来定。


白银期货和白银T+D异同:

    交易单位。白银期货的交易单位为30千克/手;白银T+D的交易单位是1千克/手。从交易单位上看,白银期货最大,白银T+D最小。

    交易报价。白银期货以元/克为报价单位,最小变动价位为0.01元/克;白银T+D以元/千克为报价单位,精确到元。

    每日涨跌停幅度。白银期货为上一交易日结算价的正负5%,最大正负10%;白银T+D为上一交易日结算价的正负10%,不过也要视情况而定。

    交易时间。白银期货周一到周五的上午9点到11点半,下午13点半到15点;白银T+D周一到周四的上午9点到11点半,下午13点半到15点半,晚上20点50到次日凌晨的2点半,周五晚上不能交易。

    交割日期。白银期货有明确的交割日期,到期必须进行交割;白银T+D没有交割时间的限制,可无限期的延期交割。

    交割品级。白银期货的交割品级为含银量99.9%的国产银锭及经交易所认可的伦敦金银市场协会(LBMA)认定或精炼厂生产的标准银锭;白银T+D不开放交割。

    最低交易保证金。白银期货为7%;白银T+D为12%。可见白银T+D最低保证金最高。

    交易手续费。白衣期货为不高于万分之二;白银T+D为万分之十五左右。从手续费上来说白银期货最低,白银T+D最高。

    从以上的对比中,白银期货优势可见一斑。

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