构建交易系统2

时间: 2017-12-06 阅读:32 录入:zhaobo2017
构建交易系统    第二讲:什么是交易系统
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其实对于交易系统,很多人的认识是有误区的。可能说这句话,很多人会不以为然,因为大多数人做交易都会参照这样那样的东西,最终形成自由度或大或小的一些做单规律,并且形成一定的执行力,虽然有时候结果不好,但这些东西大概都会有考虑,所以觉得自己是有交易系统的。

好吧,我先问大家几个问题。第一个问题:你为什么要做交易?这个问题很简单,很多人的回答当然是:赚钱!没错,我们做交易就是为了赚钱。

那么第二个问题:交易的本质是什么?对于这个问题,大家可以去翻翻知乎类似的问题,答案却是五花八门,千奇百怪。所以,产生了一个很奇怪的现象,既然你做交易是为了赚钱,那么说到交易的本质,难道不应该是思考并且实践如何赚钱吗?那么为什么会有这么多和赚钱八竿子打不着的回答?我记得我在一个类似问题的回答里面说了四个字:低买高卖,然后几乎被群嘲了。那么低买高卖不就是交易的赚钱之道吗?所以我不明白既然很多人交易是用来赚钱的,那么为什么不认可低买高卖,而要去扯很多其他有的没的。

很多人的嘲讽点很简单,你说低买高卖容易,怎么低买高卖啊?你说提这个问题的人脑子有病吧,我和你探讨本质问题,你跟我扯途径。好吧,你扯吧,那么这就是第三个问题:如何低买高卖。

低买高卖,当然是一个技术活儿,如何实现,每一个人也在探究。进而产生了很多分析方法,去探寻这个市场上的一些规律,毕竟,利用规律低买高卖的境界远远要高于利用直觉。技术分析,基本面分析等分析方法,我们所探寻的不就是市场的一些规律吗?

所以,市场上又出现了一些人,对于这些探寻规律的方法门清,分析也在很多时候能够到位,执行出来的大多数交易,却不是在低买高卖,反而呈现出了一种低卖高买的特征。为什么呢?很多人归结于心态问题,但我以前总结过,这是执行力的问题,说到底,执行力不够。可能有人会问,我觉得我就是心态问题啊。没错,因为心态问题是执行力不够的一个因素,其他的因素,也会导致执行力不够。

进而,交易是一门实践的学科,你分析的再好没有用,执行不了也不行,所以,还需要保证执行力。要保证执行力,光理解分析技巧是不够的,涉及到很多市场的问题。也就是你对这个市场一些本质性东西的了解。比如一个很基础的问题,什么叫做投机?

一群抖机灵的人会出来告诉你投机倒把放到某个时期是要被打靶的!但是什么是投机呢?你要了解投机,是不是要专门找一本《专业投机原理》来看看呢?事实上不用。在交易方面,我一直劝大家做一个实用主义者,我一直不赞同很多散户,甚至是不全面涉猎市场的机构(比如我所处的公司)去全面深刻的理解投机的概念,对你而言够用就可以了,所以不扯大了,其实投机对于我而言,就是在这个市场上承担相应的风险获取与风险相当的预期收益而已。

好的,那么问题来了,什么是风险,同理,我不用搞清楚世间万事万物的风险在哪里去做一个社会学家,我只用搞清楚我目前所做的交易特征中的风险在哪里就可以了。那么,这个风险怎么衡量?这个风险怎么结合我前面对市场规律的分析最终让我获得预期的收益,或者与承担这个风险相符的收益?这个市场能不能给我这个条件?

问题就写这么多,因为问不下去了,也要问到头了。我在写今天的文字的时候,我发现曾几何时我也写了类似的文字,最后一想,这就是《开始聊聊交易》整个系列的一个大提纲。然而,《开始聊聊交易》系列原定是写20篇,最终没有完成,我也不打算继续完成,因为太多的人觉得后面很多东西都是废话了,或者看不懂了。我最后想想,写东西嘛,就是给人看的,没人看或者看不懂,这些东西其实没有存在的意义。所以我的确不太适应知乎上的空想主义,因为我是一个实用主义者。

好吧,不说远了,问了这么多问题,那么回到最开始的问题,什么是交易系统?如果要定义,我愿意定义成:是在有明确的盈利目标和风险承担目标之后,利用既定的分析方法凸显市场的一定规律,并在风险控制合理的情况下制定并执行资管计划,将市场规律转化成与之相匹配的赢利点的过程。

所以,交易系统,并不像很多人聊天时候说的那样,比如有人说用20日均线和60日均线构建了一个交易系统,然后问我关于此的一些问题,这事实上这并不是一个交易系统,这个人对于交易系统也只是处于构建的一个初级阶段,在探讨策略问题,即当前的策略是否能够表达某些市场规律,但既然还有这方面问题,对于其适合或者不适合的市场规律还是有不理解的地方,或者说理解了,觉得这个东西还不够精确,毛刺太多,希望通过一些过滤获得更多的有效信息删除掉更多的无效信息。这只是一个比较初步的东西。

但是如果只有这个,其实远远不能够支撑你做交易,因为很简单一点,就看我做账户诊断活动所做的几个案例来看,或多或少都碰到了执行的问题。出现执行上的问题,往往源于对策略所能够带来的赢利点还不够明确,导致在执行的时候缺乏自信,而这种信心的缺乏,有没有足够的风控措施跟进和弥补,同时,对于资产管理没有概念,导致缺乏了盈利的预期。

上面说的两点,是很多交易员都缺乏的,也是很多甚至包括机构交易员都处理不好的问题。而已经写的东西当中,这个系列文章的前三个部分能够解决策略上的一些认识问题。《开始聊聊交易》系列第十篇以后是解决第二个问题用的,可惜很多人看不下去而已。更加可悲的是在此过程当中还有人不断问我怎么构建交易系统。我想反问一句,那你认为我现在每篇系列文章在讲什么?炫技?我真没这么无聊有时间干这个,要讲就将点儿有用的,要么这时间我能有很多事情能够做。

所以,如果要涉及交易系统,如果从结构上来讲,要包含三个部分,一个是资产管理计划,一个是风控计划,一个是策略。首先策略可以是单策略,也可以是多策略,如果是多策略,涉及到不同的赢利点,与赢利点之间的资金分配问题,会比较复杂,这也是《开始聊聊交易》后面讲不下去的一部分内容。作为单策略而言,不涉及策略间的资金分配,但对于多品种而言,可能涉及品种之间的资金分配,这是《开始聊聊交易》讲了一半之后讲不下去的内容。同时需要注意的是,资金的分配的另一半是搭在资产管理计划上面的,涉及到预期收益以及盈利构成的问题。另外,风控计划是一个权衡问题,权衡收益和风险之间的矛盾,同时形成一些规则,去运作。

所以如果要说几个的功能,策略就是决定战略问题,能够对应市场规律,形成符合规律的赢利点。那么资产管理计划首先有其宏观的一部分,就是用策略能够预估的在某一段时间之内能够达到的预期收益。也有比较微观的部分,比如具体策略的资金分配,策略集群的划分,品种集群的划分,以及对于特定持仓之下资金的分配等等。相对应的风控策略,也便有了宏观和微观之分。这也是为什么经常我会说很多人的交易计划并不完备的原因。因为很多人的交易计划,只体现了策略,但是并没有体现出资产管理和风险控制上的任何东西。

那么最终交易系统如果比策略能够达到的境界差在哪里呢?策略其实是很单纯的东西,而交易系统起码有两个统一,风险和收益的统一,策略和执行的统一,单纯的策略考虑不到这个层面。

那么有人要问了,若要达到这些统一,是不是上面说的这些一定要有呢?对于大多数正常的交易系统而言,是的,但是不排除一些比较奇特的交易系统。比如前期给大家讲过一个我2012年开发的一个资金向的交易系统,里面不涉及任何的技术分析,只是凭借着自己增减制定精确的资管目标,设置不用看关于盘面的任何信息,这样的系统而言,就没有上面说的关于量价的策略问题。

一个系统最简化的能够简化到什么程度呢?至少要有可供执行的明确的赢利点。也就是说利润核心是什么。比如现在展示的这个账户,利润核心在于能否充分的表达市场;而那个奇异型的交易系统,在于能够精确反映资金在这个市场中盲感的市场状况,并且向着资产能够增值的大概率方向运作;而这些,无外乎是去抓住市场的某一种运行特征,只是复杂程度有多少,抽象程度有多少的问题。

而既然是一个系统,那么对于这个系统的精密程度一定就是有要求的,我们不能做得太粗枝大叶。所以往往在执行的时候,我会针对每一天都去做交易计划,而且这个计划会非常的详细以保证每一个步骤能够执行。这些做到细节,充分保证执行力,才能够在当时保证市场得到最充分的表达,同时,也才能够让市场有一个持续的充分表达的过程,那么针对系统的一套操作才是合理的,且能够执行的。很多人对此有问题,细节上的疑问都没有解决,所以无法看清楚当前的行情状况,无法准确触及核心盈利点,甚至久而久之自己都不知道核心盈利点是什么了。

以上,就是一个交易系统的框架性介绍。

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