铁矿石期货开户——企业利用铁矿石期货套期保值的必要性

时间: 2013-11-26 阅读:478 录入:yhqh2305 作者:

一、企业利用铁矿石期货套期保值的必要性

    套期保值是指以回避现货价格为目的的期货交易行为,是把期货市场当作转移价格风险的场所,利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物,对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。

    自2003年开始,铁矿石价格一路上行,直至2008年上半年,铁矿石价格演绎着完美的牛市行情。但随着2008年金融危机的波及,铁矿石价格出现了深幅下挫。2009年,在中国四万亿投资的刺激下,铁矿石价格又再度雄起。而2011年开始,铁矿石新产能的大量释放,而同时中国钢铁产出逐渐放缓,但国外铁矿石又具高度垄断性,因此,矿商与钢企的博弈增加,使得铁矿石不再呈现趋势性大行情,上下空间有所收窄,但震荡加剧。

    随着铁矿石价格的波动,国内黑色金属矿采选业和冶炼加工业盈利水平受到明显的影响,其毛利率水平呈现出不断的变化。在2004年初至2008年上半年,铁矿石价格的上涨,推动了黑色金属矿采选业的毛利率达到30%以上。但08年下半年开始,尽管铁矿石价格在09年也再度回升至接近08年初的高位,但新一轮铁矿石开发成本的增加,使得整体毛利率逐渐有所下滑,不过目前尚处于17%左右的相对高位。对于黑色金属冶炼业,在08年以前,尽管铁矿石价格上升导致成本增加,但钢铁价格也一路上涨,使得毛利率维持于10%左右。但08年后,钢铁产能产出过剩的压制,导致在弱市中铁矿石价格跌幅低于钢材价格,在市场较好时铁矿石涨幅又大于钢材价格,因此黑色金属冶炼的毛利率趋弱至5%左右,经营已较为困难。

    而就铁矿石产业链上下游而言,无论价格涨跌,企业均存在一定的经营风险。铁矿石期货的推出有利于其产业链上的相关企业更好地利用期货的套期保值功能,在期货市场上建立相应的头寸来规避原料、产品价格波动的风险。

二、集团公司参与铁矿石套期保值业务

     集团公司套保集团公司期货套保:集团公司是指为了达到一定的目的组织起来共同行动的团体公司。在现实中,我们常看到某某集团公司的名头,其实这只不过是多个公司在业务、流通、生产等等方面联系紧密,从而聚集在一起形成的公司(或者企业)联盟罢了。另外有的公司在进行多元化战略上,在多个领域均成立了相应的子公司,这样,母子公司之间也会因为这种“血缘”关系组成一个企业集团,颇类似于军队当中的集团军。这些就是我们常说的集团公司的由来。因此如果集团公司需要进行期货套期保值时,在参与期货过程中需要对每个环节做相应的策略分布。才能达到整体受益的效果。

    可能有人认为集团公司参与期货套期保值十分复杂,期货并非如此,一家集团公司如果需要大规模的参与期货投资,必须要成立一个单独的部门进行,并建立经理人制度管理,外聘请有经验的期货经理人进行部门工作。银河期货对于建立期货独立部门有一定的经验,能够为集团公司提供更好的服务。

    集团公司参与期货套期保值和企业期货套保期货套保开户流程是一样的:

(一)集团公司开户需要的扫描件如下:(注:扫描文件均为jpg格式。)
    1. 有效期内的企业法人营业执照(副本)
    2. 税务登记证(副本)(国税、地税税务登记证均可)
    3. 银行开户许可证
    4. 有效期内的组织机构代码证(副本)
    5. 开户代理人(见附录名词解释)的身份证正反面(有效期内)
    6. 指令下达人(见附录名词解释)的身份证正反面(有效期内)
    7. 资金调拨人(见附录名词解释)的身份证正反面(有效期内)
    8. 开立银行一般帐户的证明文件。(必须是工农建交中五大国有银行)
    9. 法人的身份证正反面(有效期内) 
(二)集团公司开户需要的复印件如下:(注:所有复印件需加盖公章,公章不能盖在纸张空白处。 )
    1. 开立银行一般帐户的证明文件。(必须是工农建交中五大国有银行)
    2. 有效期内的企业法人营业执照(副本)
    3. 税务登记证(副本)(国税、地税税务登记证均可)
    4. 银行开户许可证
    5. 有效期内的组织机构代码证(副本)
    6. 法人的身份证正反面(复印在同一张纸上)
    7. 开户代理人(见附录名词解释)的身份证正反面(有效期内)(复印在同一张纸上)
    8. 指令下达人(见附录名词解释)的身份证正反面(有效期内)(复印在同一张纸上)
    9. 资金调拨人(见附录名词解释)的身份证正反面(有效期内)(复印在同一张纸上)

附录:名词解释
集团公司开户代理人:指法人或法人指定的被授权人,负责签署期货经纪合同及相关补充协议,并处理相关开户事宜。
集团公司资金调拨人:指法人或经法人授权的开户代理人书面授权的划转(转出)资金的人。
集团公司指令下达人:指法人或经法人授权的开户代理人书面授权的下达交易指令的人。

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