白糖期权的作用

时间: 2017-02-22 阅读:330 录入:yhqh2305
  • 降低资金成本

投资白糖期权所需要的资金只是投资白糖期货的一小部份,而且这种杠杆式的投资工具能让投资者更加有效地运用资金及分散投资。

  • 对冲市场风险

当投资者希望为所持有的白糖期货多头头寸对冲价格下跌风险时,运用白糖期权进行买入看跌期权是其中一种可以对冲白糖期货下跌风险的方法。

  • 增加买卖收益

当投资者持有白糖期货多头头寸,他可以卖出具有较高行权价的看涨期权为自己的投资增加收益。若期权到期前白糖期货价格低于行权价,期权未被行权,投资者便可赚取卖出看涨期权所得的权利金。若在到期前白糖期货价格高于行权价,期权会被行权,则投资者可以按期权的责任以该较高行权价卖出手上的白糖期货头寸进行套利。

  • 锁定账面利润

  • 当投资者手里持有的白糖期货多头头寸已有账面利润,但开始对白糖期货的前景感到不明朗,投资者可以继续持有白糖期货头寸来博取潜在的上升空间;同时利用一部份白糖期货的账面利润买入看跌期权,锁定利润。

  • 设定白糖期货合约的买入价

投资者可以利用卖出较低行权价的看跌期权,为白糖期货设定一个较低的买入价 (即行权价等于或接近心目中的白糖期货买入价) 。若白糖期货合约在到期前维持在行权价之上而期权未被行使,投资者可赚取卖出期权所得的期权金。若白糖期货合约在到期前维持在行权价之下而期权被行权的话,投资者便可以按期权的责任以原先设定的买入价(即行权价)买入指定的白糖期货合约,而实际成本则因已获得期权金收入而有所减低。

  • 配合多元化需要

白糖期权因为有不同的行权价及到期日,投资者可将之组合成不同的期权买卖策略,使其无论在牛、熊市或者波动行情都可使用。

投资者应当关注的白糖期权基本风险

不同于白糖期货交易,白糖期权交易具有特定风险,可能发生巨额损失。投资者在决定参与白糖期权交易前,应当充分了解其风险。

  • 杠杆风险:白糖期权交易采用保证金交易的方式,投资者的潜在损失和收益都可能成倍放大,尤其是卖出开仓期权的投资者面临的损失总额可能超过其支付的全部初始保证金以及追加的保证金,具有杠杆性风险。

  • 价格波动的风险:投资者在参与白糖期权交易时,应当关注白糖期货市场的价格波动、白糖期权的价格波动和其他市场风险以及可能造成的损失。

  • 合约到期权利失效的风险:投资者应当关注白糖期权合约最后交易日。如果白糖期权的买方在合约最后交易日没有行权,那么,由于期权价值在到期后将归零,合约权利将失效,所以,在这里,提示投资者应当关注在所持有合约到期日前是否行权,否则期权买方可能会损失掉付出的所有权利金以及可能获得的收益。白糖的期权仿真期权开户请选择银河期货!


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