50ETF期权策略日报 2015.12.29

时间: 2015-12-29 阅读:409 录入:dingjiangang 作者:仲文庆

昨日,华夏上证50ETF开盘后瀑布式下跌,开盘价格2.487,收于2.412,日内高点2.495,低点2.408,跌幅,2.98%。全日成交量大幅上升,由173.6万手上升至274万手。

基本面分析:上周新股申购按原有模式进行申购冻结资金,资金面承压。另外,年末市场资金面临回流压力。央行分别在周二和今天进行300亿元和400亿元的7天逆回购,本周实现净投放300亿元,连续两周净投放。从短期来看,制约股市的因素主要是资金压力和技术上重要的压力位,行情短期维持区间震荡看法。从中长期来看,通缩、经济增速下行压力仍然压制股市上行,期指上行承压。

量能分析:昨日,50ETF行情大幅下跌,上证50ETF期权全合约成交量大幅上升,由86618张上升至173973张。前一交易日成交量PCR数值较小幅下降,但未达到阈值,持仓量PCR数值与前一交易日相同,考虑到主力合约刚刚换仓,不作为信号参考,综合来看,维持看空看法。

波动率分析:受行情大幅下跌影响上一交易日iVIX波动率指数呈现上行走势,尾盘出现回落,小幅高开于27.40%,随后波动率一路上行,下午两点达到日内高点29.12%,之后出现回落,尾盘收于28.13%,相比前一交易日大幅反弹。

策略推荐:近期iVIX波动率低位运行,行情考验上方压力位。考虑到近期行情由反弹转化为区间震荡,可以卖出1月2.35-2.50的宽跨式策略,当收到权利金损失50%或者50ETF突破震荡区间进行止损,当获利超过收到权利金的80%进行止盈。【仅供参考】

投资咨询业务资格:
证监许可【2012】669号
上证50ETF期权:
研究员
仲文庆
zhongwenqing@chinastock.com.cn
010-68569729
从业资格号 F0288883
投资咨询号 Z0010935

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