铁矿逢低做多为主

时间: 2018-11-06 阅读:78 录入:zhaimanxi 作者:佟旭东

近日,铁矿长期受环保压制蛰伏已久,虽然天气渐凉,但矿价却在近期迎来了“春天”。一方面,下游钢厂自9月起限产力度明显放松,9月初至10月底这段时间里粗钢产量及港口日均疏港量创下历史新高;另一方面,力拓因种种问题发运持续低位,供需共同作用下,港口pb粉资源快速去化,同时带动其他澳粉资源热度,因此港口现货价及普式指数持续攀升。而盘面仍受远期悲观情绪压制弱于现货,基差逐渐拉大。预计后市在钢厂限产及力拓增发预期下,铁矿石将维持振荡走势直到冬储行情启动。

铁矿逢低做多为主

近期维持振荡走势,未来冬储行情可期,区间操作以逢低做多为主。第一,国内基建投资仍受地方债问题影响,未见明显好转,外围贸易摩擦目前有缓和预期在,G20峰会中美会达成一定合作共识。第二,未来两月淡水河谷预计保持高发货量,澳矿整体保持平稳,但力拓存在增发可能,届时pb资源偏紧局面或将缓解,供给压力依然不小。第三,钢厂将面临采暖季限产,需求绝对量会受抑制,但今年不会出现环保一刀切,后期环保力度是否会松懈仍然不得而知,但钢厂库存整体处于中低位,不排除未来冬储提前的可能。第四,汇率方面也因贸易摩擦预期的转变而阶段性转强,预计年内仍将反复,对于铁矿石的支撑有余但推动能力有限。

进口量及海运费稳中有升

根据海关最新数据,9月我国铁矿砂及精矿进口量为9347.1万吨,环比上升4.61%,同比下降9.1%,9月进口量回升存在季节性规律,但增幅低于之前预期,主要仍是两拓发货量低于往年所致;1—9月我国累计进口铁矿砂及其精矿8.035亿吨,同比下滑1.52%,受单月进口影响累计降幅继续扩大。目前10月进口数据还未公布,从北方港口到港量及考虑海运船期的海外发运量来推断,两数据结果有所分化,整体预计10月较9月进口量可能持稳,并不会有大幅度的增减。而展望11月,从季节性规律及今年的发运情况来看,预计进口量较10月会有明显增长。海运费方面,BDI指数趋于平缓,10月澳巴海运费稳中有升,边际变化对于铁矿到岸成本支撑不再显著。截至10月30日,全国45港进口矿港口库存为1.4518亿吨,较9月末下降2.1万吨,同比去年10月底增加924.64万吨,10月基本仍以库存去化趋势为主,但月末有止降转升迹象。具体分国家来看,澳洲矿库存较9月末减少293.84万吨至8365.48万吨;巴西矿库存较9月末增加354.44万吨至3151.79万吨,澳洲及巴西矿库存结构性的反转依然在持续,但因澳粉溢价拉升过高性价比转低,使澳矿去化速度有所减缓,如果后续限产加强叠加力拓发运恢复,或将看好港口总库存及澳粉的同步上升。

总体而言,预计铁矿石近期将在区间内振荡,节奏跟随成材,直到冬储行情启动。操作上,近期在490—510元/吨区间入场,目标位530—550元/吨,后续冬储行情启动止盈目标可上移。主要的风险因素有以下几点:

1.基建仍未见提速,成材端利好预期落空。
2.G20会面未能达成共识,中美贸易战继续恶化。
3.今年限产执行力度及冬储启动时点。


期货开户热线: 010-51696988 18510085758 (翟曼希)
期货开户流程: http://www.yhqh.net/kaihu/shouji_bj.html
为您提供专业的期货开户期权开户期货手机开户股指期货开户期货预约开户服务。
您或许还喜欢以下文章:
期货期权大全:
股指期货 国债期货 沪深300 螺纹钢期货 天然橡胶期货 白银期货 热卷期货 沥青期货 铜期货 黄金期货 锡期货 铝期货 锌期货 铅期货 镍期货 原油期货 燃料油期货 铁矿石期货 鸡蛋期货 豆粕期货 豆油期货 大豆期货 玉米期货 PVC期货 聚乙烯期货 棕榈油期货 焦炭期货 焦煤期货 PP期货 PTA期货 甲醇期货 玻璃期货 菜粕期货 白糖期货 锰硅期货 硅铁期货 淀粉期货 菜籽油期货 棉花期货 动力煤期货 小麦期货 早籼稻期货 棉纱期货 股票期权 白糖期权 豆粕期权