新股集中发行 短线有继续调整要求

时间: 2014-10-20 阅读:174 录入:yhqh2303
新股集中发行 短线有继续调整要求
一、市场回顾 周五上证综指收盘2341.18点,跌0.65%;深成指收盘8151.52点,涨0.5%;中小板指数跌0.83%,创业板指数跌1.02%。行业板块方面,大部分下跌,仅航天航空、券商信托、酿酒、汽车、交运设备、旅游酒店等上涨,纺织服装、民航机场、综合、工程建设、公用事业、煤炭采选等跌幅居前。量能方面,沪市1794亿,深市2019亿,两市合计3813亿,较前一交易日明显萎缩。 二、消息面观察 1、被纠结的央行调控  为落实证监会日前发布的《关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见》的相关制度安排,上交所对《股票上市规则》涉及退市制度的相关内容进行了修改和完善,并于19日发布修订后的《上市规则》。上交所相关负责人表示,本次修订的重点和亮点主要是两方面:一是健全上市公司主动退市制度,充分尊重并保护市场主体基于其意思自治作出的退市决定,为建立更顺畅的能上能下的退市机制提供了基础和空间;二是新增重大违法公司强制退市制度,将投资者和市场反应最强烈的欺诈发行和上市公司重大信息披露违法等严重违规事件,纳入强制退市情形,并明确了相应的暂停上市和终止上市要求。 上交所新《上市规则》要求,审议主动退市事项的相关股东大会决议,除须经出席会议的全体股东2/3以上通过之外,还须经出席会议的中小股东2/3以上通过。主动退市公司应当为对退市决议持异议的股东保护作出专项安排。对于重大违法行为的公司,相关责任主体应当按照有关规定或者承诺安排,主动赔偿投资者损失。在交易所作出终止公司股票上市交易决定前,公司已全面纠正违法行为、及时撤换有关责任人员、对民事赔偿承担作出妥善安排的,公司可以向上交所申请恢复上市。 2、释放流动性 央行再出手? 据媒体报道,多家股份制商业银行已接到中国人民银行的通知,将获得央行的流动性支持,每家规模约300亿元,从而支持实体经济并平滑年底资金需求增加所导致的市场波动。业内人士透露,获得央行流动性支持的包括浦发、兴业等上市股份制商业银行,目前约有5-6家,金额合计约2000亿元左右。截至发稿时,中国证券报记者尚未从央行及相关股份制银行获得正式回应。 机构研究报告认为,央行此次出手再次确认了流动性宽松的方向,估计金额可能大于2000亿元,约3000亿-4000亿元。投放方式是PSL(抵押补充贷款)而非SLF(常备借贷便利工具),两者的区别在于PSL需要银行提供债券作为质押。上周五央行只是通知银行将进行PSL操作,预计今天将实际投放。PSL的资金期限可能为3个月。 3、市场强势震荡引发杀跌 基金仓位大幅下降  根据基金仓位监测模型测算,截至10月17日,基金整体持股仓位81.0%,与10月10日测算结果相比减仓2.5个百分点,主动减仓2.2个百分点。CPI创年内新低而PPI降幅继续扩大,新增贷款略超预期而表外融资延续收缩态势,经济数据低于预期且IPO融资再启,外围市场风险偏好也出现显著下行,市场短期将延续调整走势,基金仓位大幅下降。 基金持股仓位测算的样本是全部已披露2014年二季报的开放式主动型股票基金和混合基金,采用截至10月17日的数据,基金整体持股仓位81.0%,与上一期测算结果相比减仓2.5个百分点,剔除各类资产市值波动对基金仓位的影响,主动减仓2.2个百分点。其中,股票型基金整体仓位85.5%,下降3.3个百分点,主动减仓3.1个百分点,混合型基金整体仓位74.9%,下降1.3个百分点,主动减仓1.0个百分点。 三、市场研判 周五沪深两市开盘涨跌不一,沪指微幅低开,小幅反弹后快速下挫,一度重挫近2%,沪指跌破30日线,随后券商股拉升,股指跌幅小幅收窄。午后,深成指震荡翻红,沪指弱势反弹,收盘未能站上20日线。盘面上看,券商板块逆市上涨,银行、保险等杀跌幅度较小,起到一定的稳定作用。题材股则全线下挫,跌幅超过5%的个股大幅增加。概念方面,赛马概念、通用航空、在线旅游、次新股、世界杯、特斯拉等涨幅居前,食品安全、氟化工、宁波、IPO受益、病毒防治、体育产业等跌幅居前。截止收盘沪深两市有34家个股涨停,1家个股跌停,涨幅超过5%的个股达81家,市场活跃度仍较弱,赚钱效应减小。 从技术面来看,沪指日K线为带长下影阴线,股指继跌破5日、10日均线后跌破20日均线,短期趋势转弱,日线图上的MACD绿色柱状线继续伸长,KDJ和RSI指标继续下行。创业板指数继续回调也同时跌破20日均线。根据银河策略宝数据显示,今日沪深两市资金净流出288.28亿,其中,沪市资金净流出133.99亿,深市资金净流出154.29亿。主力净流出94.22亿,非主力净流出194.06亿。 上周市场在外围股市大幅下跌的影响下出现剧烈波动,股指盘中一度跌破重要支撑线30日均线,但周五逐步企稳。影响上周大盘的基本面因素主要有,国家统计局发布的9月份全国居民消费价格指数(CPI)同比上涨1.6%,创56个月新低;工业生产者出厂价格指数(PPI)同比下降1.8%,连续31个月下跌,跌幅有所扩大,显示中国实体经济仍面临着较大下行压力。1至9月份全社会用电量增幅比1至8月份放缓,预示着宏观经济数据方面将继续释放利空效应。总体来看,经济数据低于市场预期,对投资者信心影响较大。 目前股指运行到相对敏感的2400点,压力较大,外围市场的不稳定对大盘造成短期波动在所难免,同时,本周12只新股集中发行,估计会吸引6000-8000亿元申购资金,短线资金面临分流压力。从技术上看,本轮行情始于2000点,涨幅已基本达到了20%,中间并没有像样的调整,因此积累的获利盘较多,存在调整的要求。另外,上证指数形成了明显的日线顶背离形态,上证综指MACD形成了日线级别的三重顶背离形态,这种技术上的背离极易引发技术上的止损盘涌出。综合来看,大盘短期见顶的迹象明显,短线有继续调整的要求。后市应关注30日均线得失,一旦大盘有效跌破30日均线,则大盘将进入阶段性调整。操作策略上继续调整持仓比例,防御为先不追涨,建议仓位重的投资者可逐步逢反弹减仓,并谨慎观望为宜。 [集中发行,短线资金面临分流压力,大盘短期见顶的迹象明显,短线有继续调整的要求。仅供参考]
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