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有色金属镍、铜、锌铅、铝品种20170606日报

时间: 2017-06-06 阅读:58 录入:zhaimanxi
期货:周二沪铝延续弱势震荡,沪铝1708收于13735元/吨,总持仓小幅增至59.9万手。行业方面,挪威海德鲁的卡塔尔合资公司铝出口遭到封锁,该铝企年产原铝60万吨,向亚洲、欧洲和美国的客户出口。现货市场,上海成交集中13580-13590元/吨,对当月贴水50-40元/吨,现货贴水小幅缩窄,整体成交一般,主要集中于实际需求。据统计,截止2017年5月31日,全国电解铝总产能4343.7万吨,运行产能3809.2万吨。1-5月全国累计新投产能193.5万吨,复产产能32.5万吨,减产产能24万吨。从目前来看,供给侧改革政策并未带来电解铝供应的实际减少,尤其是实际社会库存居高不下,现货铝锭长期贴水运行;市场对于未来供需改善预期信心下降,带来铝价持续走弱。但是考虑到电解铝企业利润受到持续压缩,成本将成为铝价重要支撑,也不宜过度看空铝价。盘面上来看,沪铝短期价格上下两难,主要震荡区间13600-14000元/吨,高抛低吸操作。(仅供参考)
 
锌铅期货:周二沪锌铅继续分化,沪锌继续走弱,沪铅小幅收涨,锌铅比值继续回归。宏观市场,央行进行1年期MLF操作,规模4980亿元,利率持平于3.2%,央行未行逆回购操作,当日有600亿逆回购操作到期,净回笼600亿。现货市场,上海0#锌主流成交于21950-22190元/吨,0#对沪锌1706合约平水-升水60元/吨,对沪锌1707合约升水680-700元/吨附近;现货市场国产品牌货源偏紧,持货商不愿降价售货,致使较进口锌品牌价差扩大120元/吨附近;下游逢低备货情绪较高,整体成交好于昨日。目前来看,随着锌价快速回落后,整体挺价迹象加强,现货对1706重回升水;现货库存紧张的局势并没有明显缓解,沪锌1706延续坚挺表现。盘面上来看,沪锌短期弱势难改,或继续下探寻底;沪铅延续上行通道,保持多头思路。(仅供参考)
 
期货:沪镍主力窄幅波动,收于72980,跌0.03%。央行今日开展中期借贷便利操4980亿元,将要进行的银MPA考核或将影响整体流动性水平。现货方面,今日金川公司上调电解镍(大板)上海报价至74000元/吨,上调幅度200元/吨;现货升贴水俄镍贴200,金川升1800,期镍弱势引发惜售升贴水小幅走强;高、低镍铁行情整体平稳;镍矿价格弱势下调,1.5%品味镍矿CIF报至31.5美元/湿吨,环比下跌0.5美元/湿吨。德龙的复产给市场带来了镍需求增加的预期,但与之对应的太钢、青山、西南、东特等钢厂的300系都有不同程度的下降,德龙的复产会加速同类钢厂的减产进程,因此,在需求端国内镍需求变动预期较为有限。而供应端需防范两点:第一,5、6月来自印尼的镍铁进口或有较大幅度的增量空间;第二,印尼第二批镍矿出口配额有望释出,或增加400-500万吨的出口量;同时,还需防范宏观面的美联储加息对金属带来的影响。利多因素取决于中频炉改革截止日期临近的执行力度。就整体而言,镍价已处于看空走势下的底部震荡区域,当前镍价并非走基本面预期,而是取决于消息面发生的时间节点,建议观望为主。
 
期货:周二铜市继续低位震荡,铜价暂时受阻于5日均线,尾盘加速下跌。宏观方面,中国央行今日进行4980亿元一年期MLF操作,中标利率3.2%,与上期持平。临近年中,市场对于资金面紧张预期仍在。另有近日北京、上海、广州多家银行再次收紧房贷政策,部分银行将首套房贷利率上浮10%,甚至20%。铜市上面,今日国内现货均价较昨日无异,仍为贴20-升20,部分下游因铜价回落,接货量出现小幅增加,但整体成交未见改善。整体来看,全球宏观经济复苏相对温和,人民币升值、避险情绪提升、资金收紧仍对铜市形成压力,伴随消费旺季结束终端消费对铜价的支撑作用将逐步减弱,中期维持偏空思路。(免责声明:期货市场风险莫测,交易务请谨慎从事,操作建议仅供参考)
 

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