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银河期货2017年5月5日部分期货品种日报

时间: 2017-05-05 阅读:97 录入:zhaimanxi

铜期货

本周铜市交投相对清淡,铜价延续震荡走势。宏观方面,先有多家车企公布的今年4月美国市场销售业绩均不及分析师预期,后有4月ADP就业人数创新低,美联储承认近期美国经济增速放缓,但对经济前景整体乐观,多数分析人士认为经济暂时的放缓不会影响其逐步加息的计划。中国4月财新制造业PMI低于预期,有分析认为近期中国经济可能呈现趋势下行的格局。铜市来看,本周LME库存共计增加58125吨至31.8万吨,LME现货市场本周贴水均值有所扩大,LME现货贴水周均值为贴29.92美元,较上周的贴27.06美元贴水扩大。国内现货市场本周升水有所走强,今日为升50-升100,现货供应整体充裕,下游在铜价下跌时一度加大采购量,整体成交好于上周。本周现货贸易进口窗口曾经一度打开,虽然进口盈利额度不大,但进口铜有到货,并对国内现货升水提升有所打压,洋山铜溢价今日上涨,从周初的55美元涨至今日的56.5美元。整体来看,全球宏观经济复苏相对温和,但资金收紧对铜价仍存在施压作用,下游在消费旺季始终入市有限,伴随消费旺季结束终端消费对铜价的支撑作用将逐步减弱,短期铜价大跌后或存在调整需求,中期维持偏空思路。(免责声明:期货市场风险莫测,交易务请谨慎从事,操作建议仅供参考)

钢材期货:

 

 

本周螺纹钢期货主力合约价格大幅走弱,rb1710合约周成交缩量,周五尾盘增仓收于2931。宏观方面,一季度全国环保举报逾8万件,山西临汾应对大气污染不力被点名督办;中国4月财新服务业PMI降至51.5,创11个月来最低;保监会将着力整治产品不当创新,不得炒作概念和制造噱头;4月汽车经销商库存预警指数为59.2%,处于警戒线上;50城一手房4月成交量环比降一成;一线城市全面缩减房贷利率优惠,首套房贷基准利率成主流。行业方面,大连银监局:目前东北特钢银行授信敞口440多亿;大商所:防范金融风险,守住不发生系统性风险底线;进入5月份,独联体方坯出口市场保持强势,生产厂家上调6月份轧制的方坯出口报价至接近400美元/吨(FOB,黑海),约395-396美元/吨(FOB,黑海),较之前上涨约15美元/吨。现货方面,建材市场主导地区价格下跌。北京地区大螺主流报价3400元/吨;唐山三级抗震螺纹钢3360元/吨左右;上海地区主流报价在3320-3340元/吨,盘面贴水502;热卷方面,上海5.5-11.75*1500*C规格热轧板卷主流价2920-2940元/吨,降20,盘面贴水43;天津5.5-11.75*1500*C规格热轧板卷主流价格2900-2920元/吨,降20。坯料方面,唐山钢坯主流价格稳至2920元/吨。今日现货品种走势有所分化,成交较昨日好转,本周螺纹厂库与社会库存继续大幅下降,盘面下跌动能放缓,操作上,建议波段交易,由于近期价格波动剧烈,注意风险控制。(仅供参考)

铁矿期货:

 

 

 

本周铁矿主力合约价格大幅下跌,I1709合约周成交缩量,周五尾盘增仓收于461.5。宏观方面,一季度全国环保举报逾8万件,山西临汾应对大气污染不力被点名督办;中国4月财新服务业PMI降至51.5,创11个月来最低;保监会将着力整治产品不当创新,不得炒作概念和制造噱头;4月汽车经销商库存预警指数为59.2%,处于警戒线上;50城一手房4月成交量环比降一成;一线城市全面缩减房贷利率优惠,首套房贷基准利率成主流。行业方面,大连银监局:目前东北特钢银行授信敞口440多亿;大商所:防范金融风险,守住不发生系统性风险底线;进入5月份,独联体方坯出口市场保持强势,生产厂家上调6月份轧制的方坯出口报价至接近400美元/吨(FOB,黑海),约395-396美元/吨(FOB,黑海),较之前上涨约15美元/吨。现货方面,国产矿主产区市场价格平稳。目前迁安66%干基含税现金出厂630-640元/吨;枣庄65%干基含税出厂600元/吨;莱芜64%干基不含税承兑出厂550元/吨;北票66%湿基税前现汇出厂415-425元/吨。进口矿方面,进口矿市场价格弱势。曹妃甸港pb粉主流价格在490元/吨左右。本周铁矿港存继续大幅攀升,二季度供应增加,叠加环保限产,供需矛盾突显,价格压力较大,近期或延续弱势。(仅供参考)

白糖期货:
郑糖本周震荡小涨,主力1709合约总体维持在6700上下波动,本周最低6638元/吨,最高至6752元/吨,周五跟随大宗商品整体跌势而下滑,周收盘报6667元/吨,周涨幅67元,或1.02%,持仓量减少4.5万手至67.4万手。上方阻力位6750-6800,下方支撑位6600-6650.
ICE原糖期货在中国五一假期间一度回升至16美分之上,但本周再度走弱,基本面实质性利多题材缺乏,下榨季供应过剩的预期令价格承压,而大宗商品尤其是原油的下跌也对糖价形成拖累。截至周四,7月原糖期货已跌至每磅15.37美分。目前来看,主产国天气情况尚可,对天气题材的炒作短期难以出现。不过,目前巴西乙醇折糖平价在14.5-14.8美分/磅,对于远离港口的糖厂来说,可能还要高50-80美分,即15-15.4美分/磅;巴西食糖的生产成本,按离岸价折算,在14-15美分/磅,若价格继续大幅下跌,将令巴西产量受到影响,这些价位水平可能为国际糖价带来支撑,不看好国际糖价继续下行的空间,关注巴西新榨季甘蔗的单产及产糖用蔗比例情况。
国内主产区现货价格本周震荡小涨,广西南华整体报价在6650-6790元/吨,较上周小幅上调30元/吨,总体成交一般。本周产业政策面没有新消息出现,上周末昆明糖会释放信息指出,政策调控原则为“保供稳价”,抛储则主要看市场,假如价格相对平稳,发改委会保持观望态度。各主产区4月产销数据陆续公布,其中广西产销数据显示,截至4月底,广西累计产量较3月份下调了1万吨至525.5万吨水平,同比增加14.5万吨;累计销量同比增加21.5万吨至272万吨;产销率已过半,为51.76%,同比提高2.74个百分点;工业库存253.5万吨,同比减少7万吨,为近十年来的最低水平。4月产销数据偏多,显示糖厂销售压力不大。目前走私糖在国家严打措施下受到控制、进口受到配额的管制、抛储也在暂缓之中,随着夏季消费旺季的即将来临,国内市场供需前景阶段性相对偏多,继续关注旺季需求的启动情况。郑糖下方空间预计有限,中期维持震荡略偏多的观点。考虑到外盘及国内商品整体弱势氛围,建议暂谨慎观望,关注系统性风险释放后的逢低做多机会,下方支撑支撑位6600-6650。(仅供参考)


棉花期货

 

 

 

本周ICE期棉价格高位震荡走势。美国受天气影响,植棉进度同比落后,特别是植棉主要地区德克萨斯州中部进度同比落后,但是目前市场预计美棉的种植面积仍然是大幅增加的,下周USDA将公布新年度棉花的种植情况。上周美棉出口情况略好转,签约量3.46万吨,环比增加,截止当周美国累计签约2016/17年度陆地棉303.38万吨,完成出口预期的103%,装运美棉221.77万吨,装运进度为73%,2017/18年度美棉截止上周签约量达52.39万吨,同比增加96%。美棉下周关注的点就是USDA的月报。印度方面,16/17年度印度新花上市量预计突破500多万吨,目前日上市量基本维持在1万多吨,价格方面本周印度棉价格下跌,5月4日S-6轧花厂提货价折85.2美分/磅。
本周郑棉价格重心震荡走势,1705合约临近交割月,郑棉仓单量4885张(+118),折皮棉19.54万吨,有效仓单量2183张(-128),折皮棉8.732万吨,目前705合约单边持仓25778手,折棉花近12.89万吨。本周(5月2日-5月5日一周)2016/2017年度储备棉轮出销售底价为15662元/吨(标准级价格),较上周价格调升70元/吨。但是本周储备棉中新疆棉上市占比相对较低,因此储备棉的成交率较前一周有所降低,但是由于本周储备棉竞拍底价上调,本周储备棉的成交均价也上调,新疆棉的成交均价在15500元/吨左右,地产棉成交均价在14600元/吨左右。现货方面,高品质新疆棉花成交有抬头,价格相对坚挺,特别是新疆当地棉花价格报价坚挺。据悉新疆监管棉花库存量下降至88万吨,除去新疆本地纺织企业的棉花消费量,新疆还能供内地纺织企业消费的棉花量并不大,这也是近期新疆当地棉花报价趋涨的原因。本周有大量的有效预报仓单转成了仓单,对郑棉价格造成了压力,预计后期郑棉仍震荡偏弱为主。(仅供参考)


焦煤焦炭期货

 

 

 

焦煤焦炭低位震荡,JM1709合约增仓2122收于1020元/吨;J1709合约减仓23166收于1477.5元/吨。宏观方面,周五(5月5日),央行公告称,目前银行体系流动性总量处于适中水平,5月5日不开展公开市场操作。此外据交易员透露,央行还对7天、14天、28天期逆回购需求进行询量。财新智库5月4日公布数据显示,4月财新中国通用服务业经营活动指数(服务业PMI),从一季度末的52.2降至51.5,为11个月以来最低。行业方面:一季度全国环保举报逾8万件,山西临汾应对大气污染不力被点名督办; 国家质检总局近日下发通知要求,坚决淘汰“地条钢”等落后产能,各地立即组织对本辖区建筑用热轧钢筋生产许可获证企业进行一次全面排查;现货方面,山东主流钢厂焦炭价格下调50元/吨,现到厂价执行准一级冶金焦1880元/吨,二级焦1800元/吨。主产地部分地区如山西吕梁,内蒙古乌海、宁夏、辽宁抚顺焦炭价格亦有下调,降幅20-50元/吨不等。操作方面,黑色盘面稍稍企稳,但情绪依然不佳,铁矿大跌冲击市场情绪,然而,钢材库存继续超预期下滑,单周降幅创近年新高,螺纹钢供应偏紧问题仍然存在,短期内成材预计下方空间有限;钢厂积极压低煤焦现货价格,然而期货已较充分地反映了悲观预期,从供需结构与期现价差角度看,若09煤焦再有杀跌现象,可考虑轻仓试多。(仅供参考)

铅期货

 

 

 

本周沪锌铅冲高回落,整体重心有所下移,持仓有所下滑。本周宏观事件集中,首先是美联储会议结束后6月加息概率飙升至94%附近,美元指数低位反弹;国内“一行三会”持续发布金融监管政策,市场紧张情绪蔓延,商品市场继续普跌。行业方面,SMM公布最新5月份国内锌矿加工费维持在3850,进口锌精矿加工费进一步回升至45美元/干吨,从加工费的角度来看海外矿供应仍在缓慢回升;嘉能可公布一季度产量报告,显示其一季度锌矿产量27.9万吨,同比增长9%,主要产量增加来源于秘鲁Antamina矿;但2017年度计划产量维持不变,同时表示并无重启闲置产能的计划。从现货角度来看,国内0#锌升水维持在200元/吨上方,整个国内现货库存持续走低,短期锌价仍有现货支撑。总的来说,近期宏观层面对于锌价影响居于主导地位,整体商品市场疲软下锌价难独善其身,或延续弱势调整;但锌基本面好于其他品种,短期继续下跌空间或有限,使得锌价或率先企稳,关注商品市场整体变化。(仅供参考)

 


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