铅期货开户、铅期货保值、铅套期保值

时间: 2010-10-22 阅读:501 录入:dingjiangang

铅期货开户、铅期货保值、铅套期保值:在铅企业现货贸易中的应用
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??一、 套期保值的定义及原理
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??套期保值的定义:
?? 套期保值是指在期货市场上买进或卖出与现货数量相等、但交易方向相反的期货合约,在未来某一时间通过卖出或买进期货合约进行对冲平仓,从而在期货和现货之间建立一种盈亏对冲的机制。
?? 套期保值分为:卖出套期保值和买入套期保值。
??套期保值的原理:
?? 对于同一种商品来说,期货市场和现货市场在同一时间内会受到相同经济因素的影响和制约,因而一般情况下两个市场的价格变动趋势相同;由于期货交割机制的存在,随着期货合约临近交割,现货价格与期货价格也将趋于一致;市场上基于成本定价操作的大量期现套利交易保证了期货与现货价格走势始终维持在一定的范围内波动。
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?? 套期保值正是利用两个市场的这种关系,在期货市场上采取与现货市场上交易数量相同但交易方向相反的交易,从而在两个市场上建立一种相互冲抵机制,无论价格怎样变动,都能取得在一个市场亏损的同时再另一个市场盈利的结果。最终亏损额与盈利额大致相等,两相冲抵,从而将价格变动的风险转移出去。生产供货方从而达到锁定售价和利润的目的,并以此安排稳定的生产及实现产能达到最大化。
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??二、 铅企业利用期货市场实际操作案例
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?? 铅生产企业在进行套期保值交易前,必须要考虑市场环境的判断依据是否充分;企业抗风险资金的承受程度与产品出售周期是否充分等。其保值量是根据其库存商品数量或计划销售数量来确定的,铅期货合约的卖出价(现货最高价)是根据其目标利润确定的。
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??比如: 选矿厂及贸易公司皆为铅矿精粉卖方时的应用及操作(卖出套期保值):
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??山西的某选矿厂每月的铅产量为X吨,贸易公司月贸易量为X吨。上海有色网铅现货挂牌价Y,与之对应的上海期货交易所铅上市后的主力合约(成交量最大的月份)价格为Z元/吨。
?? 此时选矿厂及贸易公司各有现货X吨,要在将来(如10天)按合同的约定日期交货出售。
?? 若按现货价格Y元/吨为售价保证了合理利润的前提下,防止在将来卖出前的这段时间里锌价现货下跌所产生的风险,可在期货上卖相应做卖出套期保值.

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