国债投资

时间: 2017-12-07 阅读:83 录入:zhaimanxi
国债投资具有很深奥的学问,要想完全掌握这方面的技巧还需要投资者拓展知识面和积累经验。投资者可以从自身资金的来源和用途方面进行考虑,选择出适合自己的投资策略。不论国家的货币供应量处在什么位置,进行国债投资对投资者而言是一项有较高保障度的项目。也就是说,在决定投资策略的时候,投资者可以考虑自身整体资产和负债的状况,以及未来现金流的状况,从这些方面进行综合考虑,做到收益性、安全性与流动性的最佳结合。国债投资的具体技巧如下。

1.通过购买持有的方式进行国债投资

当前通过购买持有的方式是因债投资的一种最简单的策略,其步骤是在对债券市场上所有的债券进行分析之后,然后根据自己的爱好和实际需要,购买可以满足自己要求的债券,而且一直持有至到期兑付的时候。在持有的过程中,不进行任何买卖活动。这种投资策略看上去很粗略,可是也有很多好处。

(1)可以带来固定的收益,在投资决策的时候就可以完全知道,不受市场行情变化的影响。它可以完全规避价格风险,保证获得一定的收益率。

(2)投资者需要付出的交易成本很低。由于中间没有任何买进卖出行为,因而手续费很低,这对提高收益率来说是有利的。

(3)如果持有的债券收益率较高,同时市场利率没有很大的变动或逐渐降低,采用这种策略也能取得很满意的投资效果。

这种投资策略对于那些市场规模较小、流动性比较差的国债比较适合,不熟悉市场或不善于使用各种投资技巧的投资者就可以在实际中选择这种策略。在具体的实施过程中,投资者可以从以下方面多加注意。

首先,对于投资者而言,应该妥根据资金的使用状况做出具体的选择,要选择一个适当期限的债券。通常所选的债券期限越长,那么它的收益率也就越高。当然也有一点就是期限越长的债券对投资资金锁定的要求也就越高,所以投资者最好根据可投资资金的年限来进行选择,从而让国债的到期日和自己对资金的需求日期相近。

其次,究竟需要在债券上投资多少金额,这是由投资者的资金数量来决定的。投资者不应该利用借入资金去购买债券,同时也不应该保留剩余资金,最好的做法就是将所有准备投资的资金投资于债券,采用这样的做法就能保证获得最大数额的固定收益。

但是,这种投资策略也有一定的不足之处。

(1)这种投资策略比较消极。当投资者购进债券后,就可以毫不关心市场行情所产生的各种变化,所以往往可以漠视,市场上出现的投资机会,于是也就丧失了提高收益率的机会。

(2)这种投资策略虽然可以获得固定的收益卒,但是收益率事实上只是理论上的,倘若产生了通货膨胀,投资者的投资收益率就会出现变化,于是就可能让这种投资策略的价值出现比较大的下降,尤其是当通货膨胀比较严重的时候,该投资策略可能会让投资者遭受比较大的损失。

(3)因为市场利率的整体上升,所以购买持有这种投资策略的收益率就可能会有所降低。目前这种情况在市场上还是比较常见的。因为低收益的债券不能及时卖出转而购买高收益率的债券,就会造成当市场利率出现上升时,这种策略会带来损失。但无论如何,投资者也能得到原先约定的收益率。

2.梯形投资法

这种方法又称等期投资法,具体而言就是指每隔一段时间在国债发行市场认购一批相同期限的债券,每一段时间都是这样,连续不断。于是投资者在以后的每段时间都可以稳定地获得一笔本息收入。

李先生在2009年6月购买了当年发行的3年期债券,接下来他又在2010年3月购买了本年度发行的3年期债券,在2011年4月购买了本年度发行的3年期债券。

到了2012年7月,李先生就能收到2009年发行的3年期债券的本息和。而这时,李先生又可以购买2012年发行的3年期国债,于是,他所持有的3种债券的到期期限分别是1年、2年和3年。如此滚动下去,李国良先生每年都可以得到投资本息和,这样就能进行再投资,也能满足流动性需要。

只要李国良先生不停地用每年到期的债券的本息和购买新发行的3年期债券,这样的话他的债券组合的结构就和原来保持一致了。

总体上来说,梯形投资法具有这样的优点:投资者在每年都能得到本金和利息,这样就比较稳定,不至于产生很大的流动性问题,也不至于出现着急卖出还没有到期的债券的情况,于是就能保证收到约定的收益。而且当市场利率出现变化的时候,使用梯形投资法进行投资组合的市场价值就比较稳定,不会发生很大的变化,所以国债组合的投资收益率也不会出现很大的变化。另外,此投资方法在一年中的交易只有一次,因此它的交易成本也比较低。

3.三角投资法

所谓三角投资法是指利用国债投资期恨不同所获本息和也就不同的原理,让连续时段内进行的投资具有相同的到期时间,于是就可以保证在到期时收到预定的本息和。在实际中,这个本息和可能已被投资者计划用于某种特定的消费。这种投资法和梯形投资法的区别在于,虽然投资者都是在连续时期(年份)内进行投资,但是这些在不同时期投资的债券到期期限是相同的,而不是债券的期限相同。

李先生打算2016年出国旅游,他决定投资国债,这样是为了确保自己到时候能得到所需的资金。针对李先生的具体情况,他可以采取这样的投资策略:在2010年投资当年发行的5年期债券,然后在2012年购买当年发行的3年期债券,到2013年就可以购买当年发行的2年期债券。这几种债券到期的时候都可以收到预定的本息和,而且到期的时间都是2015年,所以就可以保证投资者有足够资金来实现自己的旅游梦了。

这样的投资方法在不同时期进行的国债投资的期限是递减的,所以被称做三角投资法。该投资法的优点是可以获得较固定的收益,同时还能保证到期得到预期的资金,以用于特定的目的,对于投资者而言是不错的选择。


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